코스피 공포지수

원/달러 환율은 대외 불안과 위험선호 흐름을 보여주며, 장기 환율 수준과 최근 흐름을 함께 반영합니다.

환율 레벨은 높을수록 원화 약세, 낮을수록 원화 강세입니다. 다만 점수는 고환율 구간일수록 공포 방향으로 낮아지도록 계산됩니다.

환율 급등이나 고환율 고착은 위험회피(공포), 환율 안정·하락은 위험선호(탐욕) 신호로 해석합니다.

KOSPI 종가와 125일 평균선을 비교해 중기 추세의 강도를 확인합니다.

종가가 125일 평균선 위에 있으면 상승 추세, 아래면 약세 추세입니다.

상승 추세가 강할수록 탐욕, 하락 추세가 길어질수록 공포로 해석합니다.

52주 신고가와 신저가 종목 수의 차이를 시장 전체 대비로 측정합니다.

값이 높을수록 신고가 우위, 값이 낮을수록 신저가 우위입니다.

상승 종목의 질이 좋아질수록 탐욕, 신저가가 늘수록 공포입니다.

맥클렐런 볼륨 합계지수로, 상승·하락 거래대금 차이의 단기/장기 EMA 차이를 누적한 값입니다.

지수가 상승할수록 매수 참여 확산, 하락할수록 매도 압력 확대를 뜻합니다.

지수 상승 추세는 탐욕, 지수 하락 추세는 공포 신호로 해석합니다.

하락을 예상하는 풋과 상승을 예상하는 콜의 거래량 비율(풋/콜 비율, 5일 평균)을 통해 시장 심리를 측정합니다.

풋/콜 비율이 높아질수록 점수는 낮아져 공포 구간에 가까워지고, 비율이 낮아질수록 점수는 높아져 탐욕 구간에 가까워집니다.

지표와 실제 시장 상황의 괴리가 클 경우, 현재 심리가 하락 위험을 충분히 반영하지 못하고 있을 수 있으므로 해석에 유의해야 합니다.

시장 변동성은 V-KOSPI의 절대 수준과 최근 상대 흐름을 함께 반영해 판단합니다.

V-KOSPI가 높고 급등할수록 공포 신호가 강화되고, 안정·하락 구간에서는 공포 신호가 완화됩니다.

변동성 급등과 고변동성 구간은 공포, 변동성 안정·축소는 탐욕 신호로 해석합니다.

최근 20일 KOSPI 수익률과 국채 ETF 수익률의 차이를 비교합니다.

값이 낮아지면 주식 대비 안전자산 선호가 커진 상태입니다.

안전자산 선호 확대는 공포, 위험자산 선호 회복은 탐욕으로 봅니다.

현재는 BBB- 3년 회사채와 국고채 3년 금리 스프레드의 음수값으로 신용위험 선호를 측정합니다.

값이 높을수록 스프레드 축소(위험선호), 값이 낮을수록 스프레드 확대(위험회피) 상태입니다.

신용스프레드가 줄면 탐욕, 신용스프레드가 벌어지면 공포 신호로 해석합니다.